深圳华强北的DRAM交易商张宇林入行26年，从未见过如斯疯涨的行情。2026年1月底他告诉《财经》，已往内存涨四五倍就会掉头，如今DDR4单条价钱从2025岁首的不到3.2好意思元飙升至64.5好意思元，涨幅高达1922.8%，且没东谈主能预判后续涨势的绝顶。他正亲自履历一场前所未有的存储芯片超等周期，这场周期的脉搏，正跟着AI基建波浪的鼓动越跳越快。
这轮加价从DRAM内存领先启动，自2025年二季度起，各人行状器DRAM价钱沿途走高，现已向上2018年历史高点。TrendForce集邦磋议预测，2026年一季度DRAM内存涨幅超60%，后续三个季度捏续上行，全年产值将达4043亿好意思元，年增长率144%。紧随DRAM之后，2025年四季度NAND闪存也开启大涨形状，TrendForce瞻望2026年一季度NAND闪存涨幅达55%-60%，涨势将延续至年底，推动其年产值升至1473亿好意思元，年增长率112%。
主流存储芯片分为三类，各自承担不同功能：DRAM内存看成建树“职责台面”，临时存储运转数据保险贪图绽开，其中高带宽内存HBM是AI行状器的中枢刚需；NAND闪存如同“巨型仓库”，断电保留数据结束大容量存储；NOR闪存则是“本能响应库”，以高速率存储底层启动教导，三者臆度占据各人存储阛阓99%的份额，其中DRAM占比56%，NAND占41%，NOR仅占2%。
这场超等周期的根源，在于各人AI创新催生的超高需求与阛阓供给弹性不及的碰撞。现时存储芯片阛阓由三星、SK海力士、好意思光三巨头附近，臆度占据超95%的阛阓份额，供给革新节律完满被巨头掌控。传统存储周期死守“加价—扩产—弥散—降价—出清—缺货—再加价”轮回，扩产周期长达18至36个月，但这一轮周期被AI需求透顶冲破。AI行状器对HBM的爆发式需求，类似各人头部云厂商加码数据中心老本开支，奏凯导致存储芯片供需缺口捏续扩大。
供需失衡的近况也曾浸透到产业链各个步伐。媒体报谈夸耀，谷歌、微软和Meta等好意思国科技公司的采购员弥远小心在三星、SK海力士总部隔壁的栈房，只为争取更多DRAM订单，这些也曾的座上宾如今被戏称为“DRAM叫花子”。国内企业处境更为勤劳，某存储巨头中国区总代高管涌现，开云app登录源流供不应求下，总代无法完满中意大客户需求，中小客户只可转向芯片交易商寻货。新智惠念念等国内AI创业公司致使派东谈主带着现款奔赴各地交易商库房抢货，先打款再发货，却仍难逃被上游放鸽子的情况——张宇林我方就放了好几单下搭客户的鸽子，只因上游未能依期供货，而被误期的客户大多还会连续奉求他找货，足见芯片穷乏的严峻进度。
{jz:field.toptypename/}第三方机构的弘扬也印证了这场穷乏的历史性。Counterpoint《2月内存价钱跟踪弘扬》夸耀，2026年一季度内存价钱环比高涨80%—90%，通用行状器DRAM是主要推手，NAND闪存同步高涨，类似HBM3e产物加价，阛阓呈现全品类加快高涨态势。TrendForce集邦磋议此前两次上调价钱预测，将2026年一季度Conventional DRAM合约价涨幅从55%—60%上修至90%—95%，NAND Flash合约价涨幅从33%—38%上调至55%—60%，且不排斥连续上调的可能。高盛更是大幅上调穷乏预期，瞻望2026年和2027年DRAM供不应求幅度将达4.9%和2.5%，其中2026年的穷乏为已往15年之最。星河证券指出，2026年1月存储阛阓延续强势，三星、SK海力士等头部厂商一季度合约价大幅上调，NAND闪存供应价钱上调超100%，DRAM涨幅达60%—70%，供需缺口将推动加价周期延续至2026年年中。
多个泰斗机构巨额以为，这波存储芯片“超等牛市”将至少捏续到2027年，好意思光更是公开示意，2028年前存储芯片穷乏情况难以缓解。关于开阔数据中心、手机、汽车等卑劣末端厂商而言，如安在这场超长缺芯荒中保险供应链领略，将是接下来必须直面的中枢挑战。
产业链及企业梳理
一、晶圆代工步伐
中芯国外：国内晶圆代工企业，可提供存储芯片关联代工行状。2026年2月流露其存储器、BCD工艺产物供不应求且价钱上调，AI、存储关联订单加多，2026年将连续保捏扩产节律。
华虹公司：聚焦特点工艺晶圆代工边界，布局存储关联工艺制程，2025年第四季度销售收入同比增长22.4%。
二、存储芯片假想步伐
兆易创新：主营NOR Flash、MCU及DRAM芯片假想，NOR Flash产物阛阓份额位居各人前哨。
澜起科技：专注内存接口芯片研发分娩，为行状器DRAM提供配套接口措置决策，产物专揽于行状器存储边界。
三、存储模组制造步伐
佰维存储：从事存储模组研发、分娩与销售，产物笼罩耗尽级、工业级及车规级存储模组。
江波龙：提供NAND Flash、DRAM存储模组及镶嵌式存储芯片，产物专揽于耗尽电子、工业等多边界。
阛阓有风险，投资需严慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不组成个东谈主投资冷落。
本文源自：阛阓资讯
作家：不雅察君
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